옵션 거래 및 주가 충돌 위험

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옵션 거래 및 주가 충돌 위험.

MarketWatch - 많은 투자자 주식은 옵션에 대한 공포 이야기를 들었습니다. 그러한 믿음과는 달리 옵션은 항상 위험하거나 복잡하지는 않습니다. 사실, 옵션의 장단점을 이해함에 따라 옵션을 거래와 함께 사용하는 방법을 이해하게 될 것입니다. 대부분의 투자자들의 주요 목표는 수익을 창출하는 것이지만 옵션을 사용하는 건설적인 방법 중 하나는 재해로부터 주식 포트폴리오를 보호하는 것입니다. 고려해야 할 4 가지 전략은 다음과 같습니다. 이 인기있는 옵션 전략은 주로 수입을 향상시키는 데 사용되지만 손실에 대한 보호 기능을 제공합니다. 그것이 작동하는 방법은 다음과 같습니다. 주식 판매의 주주가 콜 옵션을 충돌시킵니다. 옵션 구매자는 프리미엄을 지불하고, 옵션이 만료 될 때까지 제한된 시간 동안 합의 된 위험 파업 가격으로 해당 주식을 매입 할 수있는 충돌 권리를 얻습니다. 주식 가격이 현저히 상승하면 옵션 위험이 증가하고 그렇지 않은 경우 주주에게 이익이 돌아갑니다. 주식은 현금으로 예금을받습니다. 그 현금은 주가 하락을 막아줍니다. 따라서, 보험 대상 콜 작가는 이전에 합의한 가격 이상으로 이익을 얻는 사고를 희생합니다. 환율 충돌로 옵션 현금 지불. 이 아이디어를 완전히 이해하려면 추가 세부 사항이 필요하지만 기본 전제는 다음과 같습니다. 풋을 구입하면 주식 할인 행사에 이익을 얻습니다. 예를 들어, 충돌 이전에 귀하의 풋이 위험에 처할 수 있으며 주식이 떨어지면 위험 할 것입니다. 위험을 자사주 보유자에게 부여하면 올바른 옵션이 주식 가격의 주식을 파업 가격으로 판매합니다. puts가 반드시 % 보호를 제공하지는 않지만 손실을 줄일 수 있습니다. 공제액이있는 보험 증권을 사는 것과 비슷합니다. 손실이 무제한 일 수있는 단락 주식과는 달리, 가장 많이 넣는 것은 당신이 풋에 대해 지불 한 것을 잃을 수 있습니다. 모든 주가에 맞는 주가는 하나도 없다는 점에 유의해야합니다. 가격 주가에는 무수한 파업 가격의 옵션이있어 구매자와 판매자가 옵션을 통해 필요에 따라 만료일을 찾을 수 있습니다. 옵션을 구매할 때의 장점 중 하나는 손실이 옵션이라는 것입니다. 위험 허용 범위와 일치하는 파업 가격을 선택하면 최소 판매 가격이 보장되므로 포트폴리오 가치가 알려진 수준 이하로 떨어질 수 없습니다. 이것은 최고의 포트폴리오 보호입니다. 대다수의 보수적 인 투자자가이 전략을 채택하지 않는 이유는 풋 매도가 싸지 않기 때문이며, 이 보험은 종종 투자자가 지불하고자하는 것보다 많은 비용이 든다. Collars는 시장 하락에 대비하여 포트폴리오 가치를 보호하는 가장 보편적 인 방법으로 가격을 책정합니다. 칼라는 위에서 언급 한 두 가지 방법의 조합입니다. 목걸이를 만들기 위해 주식 소유자는 한 풋 옵션을 매입하고 그 주식을 매각 할 수있는 권한을 부여하며 콜 옵션을 판매하여 다른 사람에게 동일한 주식을 매입 할 수있는 권한을 부여합니다. 현금은 통화를 판매 할 때 현금과 동시에 지불됩니다. 선택한 스트라이크 가격에 따라 칼라를 종종 현금으로 지불 할 수 있습니다. 즉, 투자자는 자신의 보유 자산의 가치에 대한 바닥과 교환하여 잠재적 이익에 대한 한도를 수락한다는 의미입니다. 진정한 보수 투자자에게는 이상적인 절충안입니다. 세 가지 이전 전략은 충돌하기 쉬운 가격이며 위험이 거의 없습니다. 반면에 주식 대체 전략은 까다로울 수 있습니다. 위험 요소가 제대로 수행되지 않으면 투자자의 포트폴리오가 사라질 수 있습니다. 아이디어는 주식을 제거하고 콜 옵션으로 대체하는 것입니다. 이 전략의 핵심은 주식을 팔아 테이블에 현금으로 지불하는 것입니다. 주식 거래는 특정 유형의 통화 옵션으로 대체되었는데 거의 동일한 양의 주식으로 집회에 참여하게됩니다. 이상적으로, 선택된 주식은 시장과 시장이 제한된 경우에만 제한된 손실을 초래할 수 있습니다. 이 전략은 풋을 사는 것과 비슷합니다. 예를 들어 자신이 주식 가격 XYZ Corp. 을 소유한다고 가정 해 봅시다. 당신은 당신이 보호하고자하는 좋은 이익을 가지고 있습니다. 상당히 오랜 기간을 선택합니다. 옵션이 만료 될 때 옵션을 대체 할 커미션을 최소화하는 옵션이 하나 있습니다. 주식 가격을 현재 옵션 가격보다 낮은 옵션으로 대체 할 거래입니다. 경험이없는 투자자의 위험은 돈에서 덜 비싼 통화 옵션을 선택할 수 있다는 것입니다. 옵션이 가치가 높아질 것이라는 보장이 없기 때문에 이것은 너무 위험합니다. 이 네 가지 전략은 다양한 손실량에 대한 위험을 보호하기 위해 고안되었습니다. 가정하지 않으며 그들은 또한 이익을 보장합니다. 이익은 있지만 가능하지는 않습니다. 위험에 처했을 때, 옵션 전략을 사용하기 전에 옵션으로 무엇을하려고 하는지를 철저히 이해하고 종이 트레이딩 계좌에서 연습하는 것이 가장 좋습니다. 이 사이트를 사용하면 서비스 이용 약관 개인 ​​정보 취급 방침 및 쿠키 정책에 동의하게됩니다. Intixday Data는 Six Financial Information과 주 주식 거래 약관에 의해 제공됩니다. SIX Financial Information에서 제공하는 옵션 및 현재 최종 데이터. 모든 견적은 현지 교환 시간입니다. U. Intraday의 실시간 데이터는 최소 15 분 또는 교환 요구 사항 당 지연되었습니다. 남서 중국 산사태에서 ET 점수가 누락되었습니다. NFL에서 가장 높은 유료 선수는 그의 아내가 여전히 쿠폰을 사용한다고 말합니다. 업데이트 됨 NFL에서 가장 높은 유료 선수는 그의 아내가 여전히 쿠폰을 사용한다고 말합니다. 런던, 파리를 넘어선 노동자들에 대한 15 가지 예측을 업데이트했습니다. 이번 여름에 외국인 관광객이 관광 명소에 관심을 가지게되었습니다. 업데이트 된 Stock 15에서 가장 인기있는 주택 시장 업데이트 됨 이것이 월 스트리트에서의 거래 선택이 죽어 가고있는 단순한 이유입니까? 업데이트 된 항공편의 깊은 접시 피자가 사람들의 비행을 싫어하게 만듭니다. Russell의 인덱스 재조정이 주식 시장을 의미합니다. 거물 조롱 후에 석탄 회사에 의해 고소 된 HBO, John Oliver가 업데이트되었습니다. 업데이트 된 차트는 월 스트리트의 끔찍한 경제 전문가들이 채권 수익률을 예측하는 방법을 보여줍니다. 주식 비트 코인은 얼마나 큰가? 트레이딩 차트로 인해 모든 것이 충돌합니다. 왜 가장 컸고 가장 시끄 럽고 가장 바쁜 동료가 가장 재능 있고 생산적이지는 않습니까? 여기에 각각의 미국에서 가장 부유 한 사람이 있습니다. 홈 뉴스 뷰어 비디오 분야 워치 포드 캐스트 처음으로 게임 포트폴리오 가져 오기 My MarketWatch. 은퇴는 여기에서 그리고 거기에서 앙코르 세금 방법 가이드 사회 보장 부동산 계획 이벤트 칼럼 로버트 파월의 은퇴 포트폴리오 안드레아 Coombes의 근무 은퇴 도구 퇴직 플래너 내 돈은 얼마 동안 지속됩니까? 경제 연준 국회 의사당 보고서 경제 보고서 칼럼 Darrell Delamaide Rex Nutting Tools Economic Calendar. My MarketWatch Watchlist Alerts 게임 로그인. 가격 투자 옵션 가격 상자 밖에서 경고를 받으십시오. 옵션을 사용하여 주식 포트폴리오를 보호하는 네 가지 방법. Michael Sincere와 Mark Wolfinger. 옵션은 고려해야 할 4 가지 전략입니다. 보상 대상 전화 판매이 인기있는 옵션 전략은 주로 수입을 향상시키기 위해 충돌이지만 손실에 대한 위험을 제공합니다. 물건을 사면 물건을 사면 값이 떨어지면 이익을 보게됩니다. 고리 시작 가격은 거래 시장 감소에 대한 포트폴리오 가치를 보호하는 가장 보편적 인 방법입니다. 주식을 옵션으로 대체 이전의 세 가지 전략은 비교적 사용하기 쉽고 위험이 거의 없습니다. 더 많은 보상이 거래가 월 스트리트에서 주식 픽업이 죽어가는 간단한 이유입니까? 가격 마지막 충돌 6 개월 낮은 관심과 당신이 듣고 싶다 대화에 참여 코멘트. MarketWatch 사이트 색인 주제 도움말 피드백 Newsroom Roster Media Archive Premium Products Mobile. 다우 존스 네트워크 WSJ.

옵션 거래 및 주가 충돌 위험 & rdquo;에 대한 2 가지 생각

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이점 & amp; 옵션 거래의 위험.

궁금해 할 수 있습니다 - 왜 투자자가 복잡한 옵션에 참여하기를 원할 것인가? 그들은 단지 나가서 주식을 매매 할 수 있습니까? 다음과 같은 여러 가지 이유가 있습니다.

투자자는 주식을 사기 위해 실제로 돈을 버릴 필요없이 주식의 시장 가격의 변화에 ​​대해 이익을 얻을 수 있습니다. 선택권을 사기위한 프리미엄은 완전하게 주식을 사는 비용의 일부분입니다. 투자자가 주식 대신 옵션을 사면 투자자는 투자 한 달러 당 더 많은 수익을 얻습니다. 옵션에는 "레버리지"가 있습니다. 커버되지 않은 전화 나 팻 (put)을 판매하는 경우를 제외하고는 위험이 제한됩니다. 옵션을 구매할 때 위험은 실제 주가가 파업 가격과 관련하여 아무리 많이 움직이더라도 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.

이러한 혜택을 감안할 때, 왜 모든 사람들이 옵션에 투자하기를 원하지 않습니까? 옵션에는 특정 투자자에게 덜 매력적인 특성이 있습니다.

옵션은 매우 시간에 민감한 투자입니다. 옵션 계약은 단기간 (일반적으로 몇 달간)입니다. 옵션의 구매자는 해당 기간 (즉 옵션이 만료되기 전에)에 가격 변동이 발생하지 않으면 특정 가격 변경의 방향 및 규모에 대한 정확한 예측을하더라도 자신의 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 일부 투자자는 지속적인 수입을 창출하는 장기 투자 (구매 및 보유 전략)에 더 익숙합니다. 옵션은 다른 투자보다 실체 적이지 않습니다. 주식은 은행 예금 증서처럼 인증서를 제공하지만 옵션은 소유권 증명서가없는 "장부 기입"투자입니다.

옵션은 모든 투자자에게 적절하지 않으며 다른 사람들에게 딱 맞는 옵션입니다. 옵션은 위험 할 수 있지만 매우 유연하고 강력한 금융 상품을 적절하게 사용하는 사람들에게는 이익을위한 실질적인 기회를 제공 할 수도 있습니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

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옵션 기초 자습서.

요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.

옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.

그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.

옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.

옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)

옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.

이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.

거래 옵션의 위험.

포트폴리오에 옵션을 포함시키는 것을 고려하는 사람에게는 엄청난 기회가 기다리고 있습니다. 다양한 옵션의 사용 가능성을 검토 할 때 다양한 투자자의 이익에 부합 할 수 있음이 분명해진다. 동시에 옵션 투자에서 광범위한 위험을 인식하고 소득세 규칙의 복잡성을 기억해야합니다. 옵션 트레이더로서 주식 투자자로서의 지위는 옵션과 관련된 결정에 영향을받을 수 있습니다.

자신의 재정적 및 개인적 상황에 따라 적절하다고 판단되는 경우에만 궁극적으로 옵션을 채택 할 것입니다.

위험 범위 확인.

위험에 대한 논의에서 출발점은 정보 위험에 대한 토론이어야합니다.

정보 위험의 문제 외에도, 시장에있을 때마다 직면하는 모든 위험 범위를 경계하고 경계해야합니다. 옵션은 위험 허용 프로파일의 전체 스펙트럼을 다루며, 소득 보충, 다른 직책 보장, 미래의 긴 직책 활용 또는 손실 노출 수정을 위해 여러 방법을 조합하여 사용할 수 있습니다. 포트폴리오에서 옵션을 사용하는 방법을 결정하려면 먼저 다음 세 단계를 수행하십시오.

가능한 옵션 전략의 전체 범위를 연구하십시오. 옵션에서 어떤 직위를 열기 전에 가상의 변형을 준비하고 시장을 추적하여 어떻게했을지 확인하십시오.

개인 위험 허용 수준을 확인하십시오. 옵션 전략을 선택하기 전에 취할 수있는 위험 수준을 결정하십시오. 표준을 정한 다음 따라야합니다. 구식 아이디어와 위험 인식을 포기하고 현재 정보를 기반으로 지속적으로 전망을 새로 고칠 준비를하십시오.

옵션 거래와 관련된 모든 위험을 식별하고 이해하십시오. 주식의 시장 가격이 예상대로 움직이지 않거나 짧은 포지션을 조기에 행사할 수있는 위험을 포함하여 가능한 모든 위험을 고려하십시오. 옵션 투자에서 위험 수준은 여러분이 가정하는 위치에 따라 다릅니다. 예를 들어, 구매자로서 시간은 적입니다. 그리고 판매자로서 시간은 당신의 이익 잠재력을 정의합니다.

각각의 모든 옵션 포지션의 위험은 기본 주식이 두 가지 중 하나를 수행한다는 것입니다. 예상하지 못했던 방향으로 움직일 수 있습니다. 또는 그것이 이익이 될 위치에 대해 충분히 움직이지 못할 수도 있습니다. 직책을 시작하기 전에 손익 영역에 대한 연구는 현명한 전술입니다. 특정 결정이 의미가 있는지 여부를 정의하는 데 도움이되기 때문입니다.

증거금 및 담보 리스크.

당신은 여백 투자를 신용에 주식을 매수하는 것으로 생각할 수 있습니다. 그것은 가장 친숙하고 일반적인 형태입니다. 옵션 시장에서 마진 요건은 다르며 마진은 다른 방식으로 사용됩니다. 귀하의 중개 회사는 담보로 적어도 부분적으로 짧은 직위를 보호하도록 요구할 것입니다. 담보의 선호되는 형태는 각 매도 금액에 대한 주식 100 주 소유입니다. 짧은 풋을 행사하는 경우 중개인은 짧은 풋을 행사하는 경우 주식 비용을 제공하기 위해 현금이나 유가 증권을 예치금으로 남겨 둘 것을 요구합니다.

옵션으로 밝혀진 짧은 포지션을 열 때마다 중개 회사의 지위를 보호하기 위해 현금이나 증권을 예치해야합니다. 필요한 수준은 최소한의 법적 요구 사항에 의해 결정되며, 개별 중개 회사 정책에 따라 증가 할 수 있습니다.

개인 목표 위험.

옵션 추측에 총 포트폴리오의 15 % 이상을 투자하지 않겠다는 목표를 세우는 경우, 그 목표를 유지하는 것이 중요합니다. 이를 위해서는 지속적인 검토가 필요합니다. 갑작스런 시장 변화는 갑작스럽고 예기치 않은 손실을 의미 할 수 있습니다. 특히 옵션을 사거나 부족 판매 할 때. 당신이 설정 한 목표에서 벗어나는 것은 너무 쉽습니다.

귀하의 목표에는 또한 직위를 닫을 시점의 식별, 이익을 취하거나 손실을 제한하는 내용이 포함되어야합니다. 가까운 장래에 호의적 인 변화가 일어나기를 바라면서 지체로 자신의 규칙을 어 기지 않도록하십시오. 이것은 유혹이지만, 종종 용납 할 수없는 손실이나 이익 기회를 놓치게됩니다. 모든 옵션 포지션에 최소 이익과 최대 손실이라는 두 가지 가격 포인트를 설정하십시오. 어느 한 지점에 도달하면 위치를 닫습니다.

똑똑한 투자자 팁.

도박꾼과 같은 옵션 거래자는 언제 폴드 할지를 알면 성공할 수 있습니다.

사용할 수없는 시장의 위험.

어떤 투자에서든 위험 요소에 관해 가장 적은 것 중 하나는 당신이 원할 때 당신이 사고 팔 수없는 잠재력입니다. 옵션 전략에 대한 논의는 원할 때 언제든지 문제 나 지연없이 주문할 수 있다는 기본 아이디어를 기반으로합니다.

현실은 상황에 따라 상당히 다릅니다. 시장 규모가 특히 큰 경우, 원할 때 주문을하는 것이 어렵고 때로는 불가능합니다. 예외적으로 큰 시장 조정에서, 투자자가 손실을 줄이기 위해 주문을하기 위해 출격하기 때문에 대량 생산량이 증가 할 것입니다. 따라서 전화로 거래하는 경우 중개인의 회선에 과부하가 걸리며 지나치게 많은 업무가 동시에 발생하기 때문에 보통의 경우보다 지연이 발생합니다. 온라인으로 거래하는 경우에도 동일한 문제가 발생합니다. 주문을 한 거래자들로 이미 과부하가 걸려 있다면 온라인 중개 웹 사이트에 접속할 수 없습니다. 이러한 극단적 인 상황에서는 다른 모든 투자자와 마찬가지로 주문을해야 할 필요성이 평상시보다 커집니다. 그래서 시장은 일시적으로 이용할 수 없을 수도 있습니다.

거래 중단 위험.

기본 주식에서 거래가 중단 될 수 있습니다. 예를 들어 한 회사에 대한 소문이 주가의 시장 가격에 영향을 준다면 거래소는 하루 이상 거래를 중단 할 수 있습니다. 주식 거래가 중지되면 관련된 모든 옵션 거래도 중단됩니다.

중개 위험.

심각한 잠재 위험은 브로커의 개별 행동입니다. 할인 중개 또는 온라인 거래 서비스를 사용하는 경우 중개인의 역할은 지시에 따라 주문을 배치하는 것으로 제한되기 때문에이 위험에 노출되지 않습니다. 그러나 옵션 거래에 대한 조언을 위해 브로커를 사용하는 경우 허가를받지 않았더라도 브로커가 자신의 재량을 사용할 위험에 노출됩니다. 얼마나 많은 신뢰를 가지고 있더라도 아무에게도 무제한 재량권을 부여하지 마십시오. 빠르게 움직이는 시장에서, 많은 고객들이있는 중개인이 귀하의 옵션 거래에 필요한 정도로 관심을 기울이는 것은 어렵습니다. 사실, 온라인 무료 견적이 널리 이용 가능하기 때문에 전체 커미션 브로커가 전혀 필요하지 않습니다. 인터넷 환경에서 커미션 기반 중개는 점점 더 쓸모 없게되었습니다. 옵션 트레이더로서, 당신은 주문 배치 서비스를 사용하고 중개 서비스에 대한 지불 관행에서 벗어나는 것을 고려할 수 있습니다.

온라인 중개 계정을 사용하는 경우에도 주문을 할 때 실수가 발생할 수 있다는 또 다른 위험이 있습니다. 다행히 온라인 거래는 쉽게 추적되고 문서화됩니다. 그러나 "구매"주문은 "판매"로 또는 그 반대로 전환 될 수 있습니다. 이러한 실수는 옵션 상인으로서 당신에게 재앙이 될 수 있습니다. 전화 또는 직접 거래하는 경우, 인간의 실수로 인해 위험이 증가합니다. 온라인으로 거래하는 경우, 제출하기 전에 주문을 확인하고 다시 확인하십시오.

거래 비용 위험.

거래를 배치하는 데 드는 비용을 고려하여 계산 된 이익 영역을 줄이거 나 손실 영역을 늘려야합니다. 중개 수수료는 모든 거래의 양측에 적용됩니다. 단일 옵션 계약을 체결하는 경우 옵션 당 비용이 높습니다. 옵션 단위로 거래 비용이 낮기 때문에 더 높은 단위로 거래하는 것이 경제적입니다.

이 책은 대부분의 경우 결과를 명확히하기 위해 단일 계약의 예를 사용했습니다. 실제로 그러한 거래는 거래 비용이 심지어 붕괴되기 위해 더 많은 이익을 요구하기 때문에 항상 실용적이지는 않습니다. 거래 비용이 믹스에 추가되면 이익의 적은 마진이 빠르게 증발합니다.

당신이 옵션을 구매하고 나서 행사할 때, 또는 당신이 팔고 옵션이 구매자 나 거래소에 의해 행사 될 때, 당신은 옵션 거래 수수료를 지불 할뿐만 아니라, 주식의 거래 비용도 지불해야하며, 전체 수익을 계산할 때 기억해야 할 점이 있습니다. 그것은 당신이 얇은 이윤 폭에서 운영하는 경우 거래의 양측에서 거래 수수료에 의해 완전히 감당 될 수 있으므로 비용을 사전에 계산해야합니다. 일반적으로 단일 계약 거래는 옵션 포지션을 개시 한 다음 종결하는 데 드는 비용의 약 1/2 지점을 포함합니다. 그래서 그것을 허용하기 위해 하프 포인트 쿠션을 추가해야합니다. 여러 계약을 체결함에 따라 계산이 달라지며 계약 당 거래 비용이 훨씬 낮아질 것입니다.

기회 위험을 잃었습니다.

옵션 거래의 더 괴로운 측면 중 하나는 기회 위험을 상실한 것입니다. 이것은 여러 가지 방법으로 발생합니다. 가장 명백한 것은 커버 된 콜 판매자가 경험하는 것입니다. 가격 인상 및 행사시 주가가 손실 될 위험이 있습니다. 귀하의 이익은 현저한 가격으로 고정되어 있습니다. 해당 통화 작가는 일관된 평균 수익률보다 높은 수익률을 보장받으며, 대신 주식에서 가끔 큰 자본 이득을 잃게됩니다.

기회 위험은 다른 방식으로도 발생합니다. 예를 들어, 장거리 및 단기 포지션을 포함한 이국적인 조합에 참여하는 경우 마진 요구 사항으로 인해 다른 투자 기회를 이용할 수 없게 될 수 있습니다. 온건 한 희소성의 환경에서 종종 자신을 발견 할 수 있으므로 모든 기회를 포착 할 수는 없습니다. 옵션으로 개방적인 자세를 취하기 전에 경제적 경계가 어떻게 당신의 선택을 제한 할 수 있는지 인식하십시오. 당신은 아마도 당신이 가질 수있는 것보다 더 많은 기회를 잃을 것입니다.

세금 결과 위험.

거래 옵션에서는 의도하지 않은 결과가 발생하지 않도록 세심한주의를 기울여야합니다. 다른 곳과 마찬가지로 세금 부채에 관해서도 마찬가지입니다. 잠재적 인 세금 결과는 다음과 같습니다.

과세 대상 결과의 불쌍한시기. 포트폴리오에 부과되는 세금에 대한 통제권을 유지하려면 세 심하게 세금을 계획해야합니다. 여기에는 연방세와 주세 모두에 대한 고려가 포함됩니다. 많은 옵션 전략은 수익성이 극도로 떨어지기 때문에 전체 결과에서 세금을 고려하면 계획을 제대로 수행하지 않으면 새로운 손실이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 적은 이익은 모든 이득을 닦아내면서 부가적인 세금 부채를 초래할 수 있습니다. 이 상황에서는 옵션 포지션이 열려있는 동안 위험에 노출되지만 이익은 얻지 못합니다.

유리한 세율 상실. 나중에 트레이딩 옵션의 세금 파급 효과에서 볼 수 있듯이 일부 옵션 포지션에서는 장기 최대 자본 이득 (최대 세율이 낮은)을 단기 자본 이익 (전체 일반 세율로 과세됩니다)으로 자동으로 되돌립니다. 순 투자 소득은 개인의 세금 신고서에 포함되지만, 종종 낮은 이자율 (장기 자본 이득) 또는 세금에서 제외되는 소득 (자격있는 배당금)으로 과세됩니다.

손실의 deductibility에 대한 제한. 일부 고급 옵션 거래 유형에는 공제 금액의 제한이 있습니다. 예를 들어, 두 개 이상의 상계 옵션 포지션이 관련된 경우, 손실 부분은 발생한 연도에 공제 할 수 없지만 연기하고 나머지 포지션에 대해 상계해야합니다 (자세한 내용은 공인 된 Covered Calls & acirc; & # 128 ; & # 148; 특별 규정).

일부 거래에는 세금 혜택이 있습니다. 특히 시간이 적절히 맞으면 이점이 있습니다. 예를 들어, 내년까지 만기가 만료되지 않은 통화를 판매하는 경우, 해당 통화를 개설 할 때 자금을 수령하지만, 해당 통화가 닫히거나 만료되거나 행사 될 때까지는 세금이 부과되지 않습니다. 그러나 계획 세우기와 세금 위험에 훨씬 더 많은 것들이 있습니다. 거래 옵션에서의 이러한 세금 위험은 매우 복잡 할 수 있습니다. 특히 세금 규칙이 어떻게 작동하는지 완전히 알지 못하는 사람에게는 특히 그렇습니다. 옵션 과세는 예외적으로 복잡하므로 고급 거래 포지션에 진입하기 전에 세무 고문과 상담하십시오.